大時(shí)代之金融之子 第一六二章 后會(huì)無期

而就在此時(shí)，距離天域基金所在寫字樓不遠(yuǎn)的地方，一棟四十五層高樓的頂層里，關(guān)于百富勤股權(quán)收購的談判正在緊鑼密鼓地展開著。

在頂層的一間寬大明亮的高級會(huì)議室當(dāng)中，數(shù)十名西裝革履的專業(yè)人士分成兩個(gè)陣營而坐，正頻繁地交頭接耳著，不時(shí)地有人從外面進(jìn)來，遞送進(jìn)某些文件。

由于這樁交易涉及金額高達(dá)數(shù)十億港幣，雙方都是聘請了最為頂尖的金融團(tuán)隊(duì)。百富勤方面自然不用說，他們的并購部門在整個(gè)亞洲都屬于一流的，在年伯濤的帶領(lǐng)下他們精英盡出，再加上專門負(fù)責(zé)歐美財(cái)團(tuán)打交道的杜康輝，和他們的法務(wù)部門，可以說百富勤方面傾巢出動(dòng)。

而蘇黎世中心集團(tuán)zci方面也是對此高度重視，除了派出他們?nèi)騾^(qū)副總裁克萊奧.丹特帶來談判集團(tuán)談判業(yè)務(wù)之外，還聘請了斯坦利香港公司作為他們的財(cái)務(wù)顧問，以及香港數(shù)個(gè)頂級律師行的大律師，和全球五大審計(jì)所的安信達(dá)審計(jì)所，同樣也是嚴(yán)陣以待。

雙方之前已經(jīng)經(jīng)歷過長達(dá)數(shù)月的談判，也達(dá)成了初步的協(xié)議。之所以先前如此順利，是因?yàn)橐粊戆俑磺诜矫婕毙枰Y金周轉(zhuǎn)，二來則是zci方面早就對日益發(fā)達(dá)的亞洲地區(qū)虎視眈眈，想要進(jìn)來分一杯羹，而百富勤又是亞洲地區(qū)資本市場的巨頭之一，因此雙方可以算得上是一拍即合。

在初步達(dá)成的協(xié)議里，zci方面同意以每股8港幣的價(jià)格買入百富勤總計(jì)24.1的股份。折合成美元約為2億左右。百富勤方面為了保證公司的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)不會(huì)落入到別人之手，除了將這部分股份設(shè)定為可轉(zhuǎn)換、可贖回之外，還規(guī)定是優(yōu)先股。這樣做的目的是為了保證將來現(xiàn)金量充足的時(shí)候可以買回、變成債，同時(shí)也讓zci這個(gè)外來戶不會(huì)干預(yù)到公司的決策。

zci方面自然也設(shè)置了限制條件，這筆交易的前提是百富勤的市場地位和經(jīng)營狀況沒有重大變化，否則該筆交易將自動(dòng)取消。

在雙方達(dá)成初步協(xié)議之后，百富勤方面又繼續(xù)在市場尋找可能的金主，很快他們就和美國第一芝加哥集團(tuán)方面達(dá)成總額為2500萬美元的優(yōu)先股收購計(jì)劃。

而到了這個(gè)時(shí)候，只要這兩筆交易能夠順利得到批準(zhǔn)，百富勤方面就不會(huì)再有資金流動(dòng)性的困擾。同時(shí)也能夠保持目前高速的增長。

這看上去是個(gè)雙贏的局面。但是這個(gè)談判結(jié)果就在前兩天被終止了。其原因是印尼市場惡化，印尼盾兌換美元持續(xù)暴跌。

眾所周知，印尼是個(gè)極其的國家，在這種國家里做生意。某些潛規(guī)則是無法避免的。即便是百富勤這樣的巨頭也難以幸免。

為了能夠接下印尼計(jì)程公司的債務(wù)發(fā)行。百富勤方面通過公關(guān)，首先是向這家公司貸款2.7億美元，然后又交給該公司2億美元的發(fā)債保證金。同時(shí)還幫這家公司做了2億美元的掉期交易，這才能夠接到這家公司總額為10億美元的債券發(fā)行權(quán)，銷售模式是包銷。

如果印尼盾沒有出現(xiàn)危機(jī)的話，百富勤最終能夠得到10億美元債券銷售的費(fèi)用、貸款利息和掉期交易費(fèi)用等數(shù)筆現(xiàn)金費(fèi)用，總金額預(yù)計(jì)在數(shù)千萬甚至上億美元左右。

不得不說，這是一筆利潤豐厚的交易，也難怪百富勤方面會(huì)投入如此多的資金到這個(gè)項(xiàng)目上來。只是隨著印尼盾暴跌，這個(gè)交易就變成了燙手的山芋，首先2.7億美元的貸款能否收回來就變成一個(gè)棘手的問題，其次是2億美元的發(fā)債保證金，而這些都還是其次，最為要命的是那10億美元的債券，幾乎都變成了廢紙。

融資以美元計(jì)算，還款卻是以印尼盾來計(jì)算，雖然賦予了高達(dá)7.5的票面利率，但在這種時(shí)候，又有哪個(gè)投資者愿意買賬，最終這筆債券只能爛在百富勤自己的手中。

百富勤雖然年?duì)I業(yè)額做得很大，但是他自有的資產(chǎn)并不算多，在公布的報(bào)表當(dāng)中，最新一個(gè)季度的資產(chǎn)總額為53億美元，這是包括現(xiàn)金、不動(dòng)產(chǎn)、投資收益等在內(nèi)的眾多資產(chǎn)的總和。而因?yàn)橛∧崾录俑磺谀壳百~面上的現(xiàn)金已經(jīng)不多了。

“丹特先生，我們之前不是達(dá)成協(xié)議了嗎？怎么就突然變卦了？這可不符合做生意的原則。”首先發(fā)難的是杜康輝，他是一個(gè)碧眼金發(fā)的英國白人，在這種場合和對方的首領(lǐng)克萊奧.丹特交流最為合適，也適合打感情牌。

“原則？”克萊奧.丹特不屑地冷哼一聲，“杜先生，既然說到原則，那我們就不得不提到合同了。在合同里我們雙方約定，在百富勤經(jīng)營狀況和市場沒有出現(xiàn)重大變化的時(shí)候，我們才不會(huì)撤銷這筆投資。但現(xiàn)在嘛，我們認(rèn)為一切都不同了，自然要重新對條件展開談判?！?p/> “這真是讓人遺憾。”杜康輝搖了搖頭，又看了一眼身旁一臉凝重的年伯濤，然后亮出了自己的底牌，“7.5港幣每股，票面利率減低到7.3，這是我們的底線，你覺得怎么樣？”

“不！不！不！”克萊奧臉上不屑的神色更盛了幾分，“這個(gè)價(jià)格還是過于高昂。杜先生，年先生，不如我們先來看看我們對百富勤最終的盡職調(diào)查如何？”

說話間他就翻開面前的一疊文件，好整以暇地念道：“由于投資在印尼市場的2.7億美元無法收回，加上包銷的10億美元印尼債券無法銷售，百富勤方面的凈資產(chǎn)縮水嚴(yán)重。除此之外，百富勤還有總共價(jià)值6億美元的投資，這些投資短期內(nèi)基本無法變現(xiàn)或者收回。即便有可能變成現(xiàn)金，數(shù)額也會(huì)因?yàn)橛∧岫艿谋┑蠓s水，最終的金額可能不足2億美元?！?p/> 不顧杜康輝和年伯濤越來越難看的臉色，克萊奧“啪”的一聲將文件合上，繼續(xù)說道：“算上這些，百富勤的凈資產(chǎn)已經(jīng)從53億美元下跌到32億美元，這還不算股市上的縮水?，F(xiàn)在如果再不引入戰(zhàn)略投資者的話，恐怕百富勤就有清盤的危險(xiǎn)了。兩位，我們zci的誠意非常足夠，也很樂意幫助百富勤走出目前的困境。但是我們畢竟是生意人。不可能做有損自己利益的事情，因此在價(jià)格方面我們會(huì)盡量爭取到最優(yōu)?！?p/> “說說你們的條件吧！”年伯濤一臉憔悴，有氣無力地?cái)[了擺手，制止了杜康輝的繼續(xù)磨嘰。百富勤是他一生的心血。自然不能夠在這個(gè)時(shí)候倒閉。只要能挨過這段時(shí)間。未必不可東山再起。

“每股5.5港幣，同時(shí)票面利率下降到7.0?！庇捎谠趨f(xié)議里要求要接手一部分百富勤持有的亞洲企業(yè)債券，因此票面利率也是在商談的范圍之內(nèi)。而作為買入的一方，克萊奧自然會(huì)千方百計(jì)地壓低票面利率。

盡管心中已經(jīng)做好了準(zhǔn)備，但年伯濤仍然被這個(gè)數(shù)字驚嚇到了，隨后他心中就涌起一股怒意，這讓他幾乎失去了風(fēng)度，“這不可能！絕對不可能！要知道我們賣出的可是優(yōu)先股，今天的普通股價(jià)格還在5港幣，你們竟然就想以這個(gè)價(jià)格買入，絕無可能！”他怒吼道。

“我恐怕你的消息太過于遲滯了，年先生?！睂τ谀瓴疂谋┨缋?，克萊奧仍然是一副笑瞇瞇的神情，“今天的收盤價(jià)，百富勤暴跌14，收于4.7港幣每股，這就是普通股的價(jià)格，優(yōu)先股的價(jià)格自然是跟著下跌。要知道我們同意收購優(yōu)先股，放棄話語權(quán)，本身也是對百富勤公司充滿了希望。希望二位不要讓我們失望?！?p/> 這一刻杜康輝和年伯濤兩人的臉上都露出錯(cuò)愕萬分的表情，他們互望了一眼，又瞧了瞧自己的團(tuán)隊(duì)，見他們大多點(diǎn)頭示意，這才察覺到資本市場上自己公司的股票市值已經(jīng)再次縮水。

“7港幣每股，7.4的票面利率。”杜康輝咬咬牙，狠心地報(bào)出新的價(jià)格，這一刻他的心在滴血。

誰不想對面的克萊奧根本就沒有反應(yīng)，仿佛沒有聽到杜康輝最新提供的價(jià)格，仍然笑瞇瞇地看著對方。

“6.5港幣，7.35的票面利率?！倍趴递x嘴角微微抽動(dòng)，再次下壓自己一方的報(bào)價(jià)。只是讓他失望的是，對方依然沒有任何反應(yīng)。

“6港幣，不能再低了，7.3的票面利率，這是我們的底線?！毖劭粗鴮Ψ竭@副反應(yīng)，杜康輝也沒有辦法，低下頭和年伯濤悄聲商量了半晌之后，又咬著牙報(bào)出一個(gè)更低的價(jià)格來。

這一次克萊奧終于有所反應(yīng)了，在和自己的財(cái)務(wù)顧問團(tuán)隊(duì)和律師團(tuán)隊(duì)商量了片刻之后，就說道：“5.5港幣每股，7.15的票面利率，這是我們能夠給出的最高價(jià)格?！?p/> 眼看著對方終于有所表示，杜康輝和年伯濤互望了一眼，都從對方的眼中看出了喜色。雖然對方說是最高報(bào)價(jià)，但是這當(dāng)不得真，無疑自己一方的報(bào)價(jià)已經(jīng)逼近了對方的心理價(jià)位。

他們自然不會(huì)按照克萊奧的報(bào)價(jià)來成交，又交頭接耳了半晌之后，換成年伯濤說道：“不如我們稍微修改一下合約的內(nèi)容，作為交易的一部分，我們可以轉(zhuǎn)讓部分亞洲企業(yè)債券，當(dāng)然，這部分債券的價(jià)格比市場價(jià)格略低。作為交換的一部分，我們希望你們能夠提高優(yōu)先股的報(bào)價(jià)?！?p/> 見出現(xiàn)了新的狀況，克萊奧和自己的團(tuán)隊(duì)緊急磋商了半個(gè)小時(shí)，等他再次走進(jìn)會(huì)議室的時(shí)候，臉上終于露出真誠的笑容，“5.75港幣每股，總共2億美元的優(yōu)先股，再加上1.75億美元的債券，票面利率7.25，我接受這個(gè)條件，我也只接受這個(gè)條件?！?p/> 在他們商議的時(shí)候，百富勤方面也在進(jìn)行激烈的討論，最終他們得出的結(jié)論是：如果對方接受接手債券的條件，那么百富勤方面就不需要出售太多的優(yōu)先股；如果對方不接受的話，那么優(yōu)先股的數(shù)額至少是原封不動(dòng)，如果有可能，還要根據(jù)價(jià)格退讓的幅度而增加。

“價(jià)格按照你說的，不過優(yōu)先股數(shù)量方面，我們不能賣出太多，1億美元是我們的底線?！蹦瓴疂膽B(tài)度完全逆轉(zhuǎn)，變得咄咄逼人起來。

既然對方有心入股百富勤，自然是看中百富勤的遠(yuǎn)景。要知道在分紅的時(shí)候，優(yōu)先股可是比普通股有著更高等級的分紅順序，在已經(jīng)降低價(jià)格的情況下自然不可能讓對方拿到更多的份額，而且賣出債券已經(jīng)籌到了一部分的資金，也就沒必要賣出更多的優(yōu)先股。

由于圍繞著最終優(yōu)先股賣出多少，雙方又經(jīng)歷了一番唇槍舌戰(zhàn)，最終達(dá)成的協(xié)議是：百富勤方面賣給zci方面總價(jià)值為1.75億美元的亞洲債券，這部分債券信用等級高，支付狀態(tài)良好，根本沒有違約的風(fēng)險(xiǎn)。作為回報(bào)，zci方面將該部分債券未來的收益支付部分分紅給百富勤，同時(shí)降低對優(yōu)先股的份額要求，只要求百富勤方面售出價(jià)值在1億美元左右的優(yōu)先股股份，占整個(gè)優(yōu)先股份額的16.7。

接下來的工作將交給雙方的財(cái)務(wù)顧問、律師團(tuán)隊(duì)，他們將在最快的時(shí)間內(nèi)擬定好合同，交給對方的團(tuán)隊(duì)過目之后，再由雙方的頭面人物簽署，隨后向市場公布。

由于這宗交易涉及到大額股份的買賣，因此百富勤在這一天之后就停掉了自己股票的交易，俗稱“停牌”，價(jià)格在每普通股4.3港幣。誰也不曾想到，這一停牌后，這支股票就從此在港交所的版塊里徹底地消失了。

有些人，不知道什么時(shí)候看的一眼就是最后一眼；有些事，不知道什么時(shí)候做過就是最后一次；而有些股票，不知道哪一次停牌后就再也不會(huì)復(fù)牌了。讓投資者都沒有想到的是，百富勤，這家控制著兩家上市公司的投行巨無霸在今天停牌之后，就成了歷史。

后會(huì)無期。(