超級(jí)散戶(hù) 第175章 安全股的選股原則

(貓撲中文)

光輝歲月一如既往地支持丁旭的觀(guān)點(diǎn)：“我同意奇跡的說(shuō)法，短期的經(jīng)濟(jì)利空數(shù)據(jù)并不可怕，我們要看到中央刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的決心和力量。中央要做的事，總是能做到的，不用擔(dān)心。現(xiàn)在是經(jīng)濟(jì)開(kāi)始復(fù)蘇的階段，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有點(diǎn)起伏也是正常的，牛市已經(jīng)提前開(kāi)始了，拿穩(wěn)包了，不要輕易下車(chē)！”

“現(xiàn)在到底是不是牛市，誰(shuí)也說(shuō)不清，也許是牛市的牛角露出來(lái)了，也許仍然是熊市的尾巴。”

江船漁火則穩(wěn)重地說(shuō)道，“不過(guò)我覺(jué)得，只要能選出一只低估值的安全品種，長(zhǎng)線(xiàn)持有，那么不管牛市熊市，都能賺到錢(qián)。因?yàn)榧热皇堑凸乐档陌踩贩N，那么就是價(jià)值洼地，遲早會(huì)有資金盯上這塊價(jià)值洼地，并來(lái)炒作的。只要耐心地捂著，就能搭上主力的順風(fēng)車(chē)，像奇跡說(shuō)的那樣，坐上直達(dá)大巴，享受美好旅程！”

“漁火，低估值的安全品種也未必上漲的，比如銀行股，都只有幾倍的市盈率，可是股價(jià)就是趴著不動(dòng)，整天橫盤(pán)織布，能急瘋你！”

趙浙一則有不同的看法，“如果要找安全股，至少要明確一個(gè)前提，只找小盤(pán)績(jī)優(yōu)的安全股。要么就像奇跡說(shuō)的那樣，專(zhuān)買(mǎi)小盤(pán)的虧損股，這樣散戶(hù)不敢跟，反而漲得快。不過(guò)，這種股就談不上什么低估值了，只能算中短線(xiàn)的投機(jī)股。”

“嗯，車(chē)牌說(shuō)得也對(duì)。那就再加一條，小盤(pán)、低估值的安全品種。”江船漁火的脾氣很好，毫不猶豫地接受了趙浙一的觀(guān)點(diǎn)，“這幾年來(lái)，我一直是買(mǎi)低估值的安全品種，倒是有所斬獲，我想堅(jiān)持下去。”

“對(duì)，堅(jiān)持自己的盈利模式最重要。”丁旭點(diǎn)了點(diǎn)頭，好奇地問(wèn)道，“漁火，能說(shuō)說(shuō)你的盈利模式嗎？”

丁旭知道，江船漁火是真正的股市老大哥，已有十多年股齡，而且他是在銀行系統(tǒng)工作的，已接近退休，人生閱歷、工作經(jīng)歷、炒股經(jīng)歷都是自己遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及的。

“我的盈利模式很簡(jiǎn)單，就是只選低保值的安全品種。除了小盤(pán)股優(yōu)先之外，我還有四個(gè)選股法則。”江船漁火也不藏私，爽快地分享起自己的選股法則來(lái)。

江船漁火是在銀行工作的，所以對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)有獨(dú)到的研究，他的四個(gè)選股法則也大多與此有關(guān)。

或許正是因?yàn)槁殬I(yè)習(xí)慣，江船漁火的投資風(fēng)格以穩(wěn)健為主。不管大盤(pán)如何瘋漲，他都不喜歡選擇垃圾股和題材股投機(jī)，而是選擇低估值的安全品種投資。他認(rèn)為，在不確定性的投機(jī)品種中盲目做多，即使指數(shù)跌得再低，風(fēng)險(xiǎn)同樣存在。而在低估值的安全股中做多，只要指數(shù)漲得不太瘋狂，風(fēng)險(xiǎn)就相對(duì)要小很多。

在這種思路支配下，江船漁火認(rèn)為，真正的低估值安全型投資品種，應(yīng)該符合四個(gè)基本條件。

一是從基本面上分析，能夠確定主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)情況保持可持續(xù)增長(zhǎng)，比如無(wú)跡象說(shuō)明上市公司的主導(dǎo)產(chǎn)品有過(guò)剩現(xiàn)象，也沒(méi)有被新興市場(chǎng)淘汰的跡象，市場(chǎng)壟斷或緊缺態(tài)勢(shì)仍然能夠鞏固和維持，產(chǎn)銷(xiāo)體系健全，資產(chǎn)負(fù)債情況合理，現(xiàn)金流充沛。

二是從財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，庫(kù)存產(chǎn)品所占總產(chǎn)量比例不超過(guò)20，年度應(yīng)收帳小于總銷(xiāo)售收入30，常年負(fù)債率水平屬于安全值，凈資產(chǎn)收益率、毛利率水平保持在30水平，企業(yè)屬于本行業(yè)、本系統(tǒng)龍頭，有相當(dāng)?shù)募夹g(shù)開(kāi)發(fā)優(yōu)勢(shì)和人才儲(chǔ)備優(yōu)勢(shì)。

三是主導(dǎo)產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)屬于國(guó)家積極扶植的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)或新興產(chǎn)業(yè)，有積極的財(cái)政和稅收政策鼓勵(lì)和支持，而不是受到政策打壓的夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)和淘汰產(chǎn)業(yè)。如果隨著經(jīng)濟(jì)周期改變，某個(gè)行業(yè)已處于衰退期，則屬于這個(gè)行業(yè)中的企業(yè)，不管其資產(chǎn)多么雄厚，經(jīng)營(yíng)管理能力多么強(qiáng)，都不能擺脫其陰暗的前景。

股民們?cè)谶x擇股票時(shí)，不能被眼前的景象所迷惑，而要分析和判斷企業(yè)所屬的行業(yè)是處于初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期，還是穩(wěn)定期或衷退期，絕對(duì)不能購(gòu)買(mǎi)那些屬于衰退期的行業(yè)股票。

換句話(huà)說(shuō)，在中國(guó)炒股，一定要聽(tīng)黨的話(huà)，跟黨走。黨扶植什么產(chǎn)業(yè)，就追隨哪些產(chǎn)業(yè)。黨拋棄哪些產(chǎn)業(yè)，就遠(yuǎn)離哪些產(chǎn)業(yè)，這樣才有好果子吃。

四是具有良好的高分紅、高送轉(zhuǎn)能力，其中高送轉(zhuǎn)能力比高分紅能力更重要。回顧滬深a股19年來(lái)的發(fā)展史，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，真正具有長(zhǎng)期投資價(jià)值的股票無(wú)一例外地存在于這個(gè)潛力中，股票投資的最終價(jià)值基本是這樣實(shí)現(xiàn)的。

在資本市場(chǎng)，絕對(duì)的低估值安全品種很難找到，所有的低估值都是冀望于未來(lái)的不斷分紅、送轉(zhuǎn)，以及良好的成長(zhǎng)性，這一點(diǎn)必須看透徹。

一只股票，現(xiàn)在或以往的業(yè)績(jī)?cè)偃绾蝺?yōu)良，但如果失去了成長(zhǎng)性，同樣也能夠成為高風(fēng)險(xiǎn)品種。

計(jì)算和判斷個(gè)股的具體投資價(jià)值，可以運(yùn)用比較分析法、股價(jià)紅利率、價(jià)格贏(yíng)利率等多種指標(biāo)比較。只要符合上述四個(gè)條件的低估值安全股，就可以安心持有。

江船漁火一時(shí)間說(shuō)得興起，便開(kāi)始講解比較分析法、股價(jià)紅利率、價(jià)格贏(yíng)利率等多種指標(biāo)的用法，并輔之以幾只股票的分析。

這一講，就講了近一個(gè)小時(shí)。

“這個(gè)真心太專(zhuān)業(yè)了，漁火大哥真厲害！”丁旭聽(tīng)得一愣一愣的，情不自禁地夸贊道。

“專(zhuān)業(yè)也沒(méi)用啊，我這不是套在包子上面了？”江船漁火無(wú)奈地答道，“稀土是朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，包鋼稀土的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)也不錯(cuò)，凈資產(chǎn)也高，有高分紅和高送轉(zhuǎn)的能力，但最后還是毫不留情地下跌了，唉！”

“耐心持有，必有厚報(bào)！”丁旭無(wú)語(yǔ)了半晌，最后鼓勵(lì)道。

“也只能這么指望了，呵呵，我不急，反正我也老了，錢(qián)對(duì)我沒(méi)什么用處，就讓它們呆在股市吧。”江船漁火看得很開(kāi)。

今天領(lǐng)導(dǎo)來(lái)檢查工作，陪了一天，沒(méi)時(shí)間看盤(pán)。直到晚上十點(diǎn)多，才匆忙來(lái)碼字。

剛才碼字前看了一眼，意外地發(fā)現(xiàn)又產(chǎn)生了一位新的盟主——dengfengming。這是逆市上漲的節(jié)奏啊，呵呵，感謝dengfengming兄弟的慷慨請(qǐng)?jiān)谥庙斕镎胰禾?hào)，進(jìn)入任意一個(gè)書(shū)友群即可聯(lián)系我，再進(jìn)奇跡流。

今天大盤(pán)大跌，不過(guò)只是回踩20日線(xiàn)。之后還會(huì)上漲的，現(xiàn)在還不用擔(dān)心就會(huì)見(jiàn)頂。還是那句話(huà)，牛市見(jiàn)長(zhǎng)陰，熊市見(jiàn)長(zhǎng)陽(yáng)。既然是小牛市，這種快速殺跌的長(zhǎng)陰就不可怕。記得8月底在新股申購(gòu)壓力之下，滬指跌破20日線(xiàn)之后的走勢(shì)嗎？連續(xù)七根中陽(yáng)！這一次仍然是申購(gòu)新股的壓力，我依然判斷，這是起跳前的深蹲！這種挖坑沒(méi)什么好怕的，不要恐慌割肉，后面大盤(pán)還會(huì)再一次起飛！

周三密集申購(gòu)就結(jié)束了，預(yù)計(jì)明后天在地產(chǎn)股的帶領(lǐng)下有反彈，安心持股過(guò)國(guó)慶，國(guó)慶后大概率能數(shù)錢(qián)。

周末在群里說(shuō)的幾只股，恒源煤電和金瑞礦業(yè)都漲得不錯(cuò)，沖了漲停。010包子象征性地跌了一下，跌不下去了，鳳凰傳媒則停牌。大商股份這幾天跌了不少，是主力送的紅包，感覺(jué)可以進(jìn)貨了。至于其他股，小跌而已，不用擔(dān)心，很快又會(huì)新高的。

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