超級農(nóng)業(yè)強國 第206章 颶風(fēng)之始,相信直覺

給齊政這個信心的，當(dāng)然是嘉谷的“國際友人”老美同志了。

齊政在美國出售油田獲得的那筆巨資，是嘉谷發(fā)展至今的最大助推力；如今這筆紅利已經(jīng)消耗殆盡，好在，“薅羊毛”的機會又來了。

8月中旬，齊政前往美國紐約。

對于美國而言，8月就像過山車，因為85以上的颶風(fēng)在8月中旬之后登陸。

美國雖然號稱“人類燈塔”，但燈塔往往是直面暴風(fēng)雨的侵襲，美國也常年深受颶風(fēng)之苦——從這個角度來看，“燈塔國”倒是有幾分名副其實。

齊政此番就是為了記憶中美國遭遇的超強颶風(fēng)“卡特里娜”而來。

當(dāng)然，齊政可不是來當(dāng)救世主的，他看上的，是“卡特里娜”的到來給“刺客”對沖基金帶來的機遇。

“刺客”對沖基金最近在關(guān)注原油期貨市場。

去年，受伊拉克戰(zhàn)爭影響，國際原油價格再次突破40美元/桶，之后繼續(xù)上漲，并首次突破50美元。

石油價格受很多因素的影響。

供需規(guī)律直接影響油價——歐佩克的每一次減產(chǎn)和增產(chǎn)，都會導(dǎo)致油價的大起大落；政治也會影響油價——中東地區(qū)的每一次政治不穩(wěn)定，都會導(dǎo)致油價的波動……最后，自然災(zāi)害也會影響油價——“卡特里娜”就是其中的典型。

帶著記憶而來的齊政對即將到來的颶風(fēng)有信心，但對沖基金的姜平和蘇放卻做不到這一點。

8月末到9月上中旬這段時間是美國颶風(fēng)的高發(fā)期。但是并非所有的颶風(fēng)都會對原油價格構(gòu)成影響，原因在于颶風(fēng)的登陸位置不盡相同，若颶風(fēng)避開了產(chǎn)油區(qū)和煉廠群，則對油市影響甚微。

“對油市形成影響的颶風(fēng)，基本上都是在美國墨西哥灣的附近州登陸的。我覺得今年墨西哥灣形成的颶風(fēng)，會進一步助推當(dāng)前原油價格的上漲。”齊政平鋪直敘地說出自己的判斷，或者說，是重新強調(diào)了自己的判斷。

墨西哥灣美海地區(qū)原油產(chǎn)量占美國的15左右，也是美國煉廠的密集區(qū)域。路易斯安那州和密西西比州海岸線附近坐落著7家主要煉廠，約占美國煉油總產(chǎn)能的10。

如果從颶風(fēng)登陸帶來的影響來看，的確是利好因素為主——為提前預(yù)防颶風(fēng)的威脅，美國石油鉆井平臺多半會提前撤離員工和關(guān)閉部分鉆井、導(dǎo)致原油產(chǎn)量下降，進而支撐油價。從歷年颶風(fēng)來襲前后的情況來看，油價整體也是上行趨勢。

但要注意，是整體，而不是全部，就是因為其中有變數(shù)。

基金會的“二把手”蘇放不理解齊政的堅持，他搖頭道：“颶風(fēng)帶來的影響有多大，主要在于三點：登陸及運動區(qū)域、風(fēng)力強度和持續(xù)時間。”

“登陸及運動區(qū)域決定颶風(fēng)襲擊的目標(biāo)是產(chǎn)油區(qū)還是煉廠，或者兩者兼而有之。”

換句話來說，如果颶風(fēng)避開了美灣地區(qū)的原油生產(chǎn)平臺，美國原油供應(yīng)屁事沒有，自然對油價影響有限。

“風(fēng)力強度決定颶風(fēng)的破壞力，另外持續(xù)時間也很重要，有的颶風(fēng)雖然強大，但很快減弱為熱帶風(fēng)暴甚至消散，影響就比較有限了。”

蘇放越說態(tài)度越堅定：“此外颶風(fēng)來襲期間，帶來的并非全是利好因素，而是空好交織。”

齊政承認(rèn)蘇放說得有道理。

颶風(fēng)逼停煉廠會削減原油需求，原油加工量的減少又有可能導(dǎo)致美國原油庫存增加，對油價而言屬于利空——即油價下跌；而颶風(fēng)影響原油產(chǎn)量帶來供應(yīng)收縮預(yù)期，對油價而言屬于利好——即油價上升。

這種情況下，對于交易商來說，就要看哪方面的即時消息對其做判斷的影響更大些。

蘇放最后問道：“那么，齊大老板，你是靠什么做出今年颶風(fēng)會導(dǎo)致油價利好的判斷呢？”

一邊的姜平不作聲，但顯然是跟蘇放持同樣的疑惑。

齊政笑了，道：“預(yù)測油價這種事，無論漲跌都有根有據(jù)，理由充分。結(jié)果卻只能有一種可能是正確的。”

確實，找一個不太了解石油經(jīng)濟的人，也能想出好幾個石油漲價的理由，好幾個石油跌價的理由，若是撇開另一邊來看，都算是充分。

但是，要他判斷石油的漲跌，那是說不出來的。尤其是什么時候漲，什么時候跌，根本是兩眼一抹黑。

別看市場上各個政策研究機構(gòu)叫得歡，全是在買彩票。要是讓他們自己掏錢賭漲跌，十有八九會裝啞巴。

齊政知道漲跌的趨勢，是因為他知道，月底在美國登陸的“卡特里娜”5級颶風(fēng)，從美灣至內(nèi)陸肆虐，登陸超過12小時后，才減弱為強烈熱帶風(fēng)暴，持續(xù)時間長達(dá)半個月，整個受災(zāi)范圍幾乎與英國國土面積相當(dāng)，給油價提供了非常堅實的利好支撐。

但這個無法直說。

齊政想了一下，非常認(rèn)真地祭出最后一招：“你們?nèi)绻夷贸鍪裁磾?shù)據(jù)來說明，老實說，我沒有。但是有一種很強烈的直覺，促使我做出這樣的判斷。”

齊政當(dāng)初憑“直覺”找到大油田的傳奇經(jīng)歷經(jīng)過張澤宏的宣揚，在公司高層無人不曉。饒是如此，按說這也是個比較荒謬的理由，但姜平和蘇放變得嚴(yán)肅的表情，都顯示了他們是將齊政這個理由放在了心上。

因為，在金融投資中，“直覺”這個說法，是很有魔性的。

大部分的投資決策，在數(shù)據(jù)充分的情況下，都可以用“數(shù)據(jù)”來做決策。

但并不是所有的決策都能用這樣一種基于數(shù)學(xué)的方式做出——有時候，根本沒有歷史數(shù)據(jù)來進行指導(dǎo)，也不可能進行前瞻性實驗。

在這種決策中，盡管數(shù)據(jù)、分析和模型也能發(fā)揮一定的作用，但真正主要的因素還是“直覺”。這個“直覺”的底氣來自對問題本質(zhì)的思考和認(rèn)知。

姜平就說道：“在我的工作經(jīng)歷中，接觸各種各樣做量化投資的投資人，他們涇渭分明地分成兩類。”

“第一種人，是先尋找投資的主要邏輯，然后在用數(shù)學(xué)的方式去證明，用量化的方式去尋找在這個邏輯下的一個近似最優(yōu)解。比如我，比如蘇放。”

“第二種人，是不管底層的邏輯，股價、估值、盈利、財務(wù)指標(biāo)都是數(shù)字，用數(shù)學(xué)的方式去尋找投資的圣杯。”

“其中第二種人很多。但無論如何，這兩種人都是數(shù)據(jù)決策。而在投資的世界里，還有巴菲特和芒格這種幸存者偏差的存在。”

投資大師巴菲特經(jīng)常說他不看“數(shù)據(jù)”，依靠“直覺”來進行決策。

姜平覺得，齊政約莫就是具備巴菲特的這種特質(zhì)。

“在投資行業(yè)混了這么久，我最大的經(jīng)驗是，不要覺得自己什么都懂；也不要相信自稱什么都懂、包賺不賠的‘專家’。但要重視那種憑‘直覺’做出成功投資的人，因為他們往往是對商業(yè)世界和社會有著極深的認(rèn)知，他們的判斷，其實是直指商業(yè)本質(zhì)的。所以，老板依靠直覺做出的判斷，還真的不能以常理來衡量。”姜平帶著一種凡人對天才的敬畏之情分析道。

蘇放也同樣心有戚戚地點頭贊同。

齊政則目瞪口呆：不，我沒有，我是沒有辦法才當(dāng)“神棍”的，咋被你一分析，我倒成了百年不遇的“天才”了？