重生東京泡沫時代 番外:長信銀行興衰史

題外話：

今天因為工作的事，晚上一頓應(yīng)酬惡戰(zhàn)免不了，中年奧特曼暫時失去了光。

想了想，趁中午一點時間不午休，整理一下長信銀行的資料，也讓大家對前后的劇情再多一點了解。沒更正文的話，好歹有點東西看。

正文：

一、成立：服務(wù)于國家政策需要的半個國家銀行

戰(zhàn)后，日本為了使經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，首先著手救助的是金融機(jī)構(gòu)。

當(dāng)然在這個過程里，美國也有方方面面的考慮，日本的金融結(jié)構(gòu)仍舊處于動蕩。財閥轉(zhuǎn)型為財團(tuán)，而政府需要一個能夠積極響應(yīng)內(nèi)閣需要的金融機(jī)構(gòu)，通過金融手段調(diào)配資源迅速重建重要產(chǎn)業(yè)。

1952年，時任大藏省大臣的池田勇人召開金融政策委員會，計劃將銀行作為主要融資來源，并將不同金融功能劃分給不同的機(jī)構(gòu)。經(jīng)紀(jì)公司專門負(fù)責(zé)股票市場、城市銀行為消費者服務(wù)并向大型企業(yè)提供短期貸款（財團(tuán)的銀行）、信托銀行專門負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、地區(qū)銀行為小客戶服務(wù)。

當(dāng)年，長期信用銀行法通過，創(chuàng)造了一種全新種類的銀行——長期的信用銀行。池田認(rèn)為“長期的信用銀行”應(yīng)通過自己發(fā)行債券融資，并向鋼鐵、造船、電力等特定行業(yè)提供長期貸款。

在這樣的背景下，戰(zhàn)前半官方性質(zhì)銀行——日本勸業(yè)銀行一分為二，一半成為普通的商業(yè)銀行，仍沿用日本勸業(yè)銀行的名稱（后來1971年和第一銀行合并，也就是書中的第一勸業(yè)銀行）。另一半則改組成為了長期信用銀行，大藏省以認(rèn)購優(yōu)先股的投資方式提供給長銀50％的資本金，在成立后的三年中，又認(rèn)購了長銀發(fā)行的全部金融債券的40％。

也就是說，長信銀行原本就是半官方的銀行性質(zhì)出身，到了1952年以后，更是將不官方的那些業(yè)務(wù)剝離出去，剩下的長信銀行幾乎就是親兒子了。當(dāng)然，長信銀行得聽話，按政府的政策需要，以長期信用貸款的方式進(jìn)行運營。

在貸款投向上，作為一家具有政策屬性的商業(yè)銀行，長銀在成立之初，主要還是聚焦于符合“國家利益”的行業(yè)，服從政府產(chǎn)業(yè)政策，如二戰(zhàn)初期的造船、電力、鋼鐵、煤炭等行業(yè)，以及后來的汽車制造等工業(yè)生產(chǎn)類行業(yè)。

在長銀看來，具有政府支持、符合政府政策導(dǎo)向的企業(yè)及這些企業(yè)的關(guān)聯(lián)公司，才能夠在日本長期生存。因此，長銀在實際的信貸業(yè)務(wù)中，往往不是根據(jù)企業(yè)的財務(wù)報表作為評判依據(jù)，而是更多考慮企業(yè)的背景和社會關(guān)系。

在本書中，前原玖美奈作為長銀出身，被上司要求服務(wù)好狗大郎其實就是這種長信銀行側(cè)重于搞關(guān)系的一個體現(xiàn)。當(dāng)然了，其實其他銀行的做法也沒什么不同。

二、發(fā)展、困境和隱患

隨著日本經(jīng)濟(jì)的騰飛，長銀也在不斷壯大。20世紀(jì)60年代初，長銀的業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，在1963年，長銀為國內(nèi)制造業(yè)提供了幾千億日元的資金，放貸對象包括豐田、東麗集團(tuán)、川崎鋼鐵、東京電力、橋石輪胎和東芝等行業(yè)巨頭，同期，長銀也幫助這些企業(yè)進(jìn)行海外拓展。

20世紀(jì)60年代中后期，在為豐田向美國進(jìn)出口銀行的貸款提供擔(dān)保后，長銀意識到了海外機(jī)會的重要性，因此派遣職員學(xué)習(xí)外語并前往海外的銀行進(jìn)行培訓(xùn)。日后長銀管理層中的“國際派”，如大野木克信、平尾宏二等，就是在這一時期接受了海外的培訓(xùn)后脫穎而出的。

隨著70年代經(jīng)濟(jì)的放緩和直接融資市場的發(fā)展，需要通過長銀進(jìn)行貸款的需求越來越少，使長銀的長期發(fā)展遭到威脅。因此，包括大野木克信在內(nèi)的“國際派”開始倡議對長銀進(jìn)行改革，而大野木克信主張公司向投資銀行方向轉(zhuǎn)型的建議，也獲得了長銀高層的認(rèn)可。

但是作為一家政策型的銀行，由于大藏省直接金融監(jiān)管的原因，銀行雖然仍不被允許在日本內(nèi)部介入債券和股票業(yè)務(wù)，但可以在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，參加海外市場的債券承銷。長銀由此計劃成立一個“投資銀行組”，進(jìn)行債券交易、投資顧問以及系列產(chǎn)品等新業(yè)務(wù)的開發(fā)。

本書中，陶知命和史蒂文森等人籌謀從外部和內(nèi)部一起夾擊長信銀行，就是指從外部狙擊這個長信銀行投資銀行組在海外的經(jīng)營，壓縮他們的收益、加劇他們的危機(jī)。

1985年起，隨著日本不動產(chǎn)和股票泡沫的不斷累積，長銀改革派的努力被沖淡了，長信銀行的主要精力還是放在了國內(nèi)。泡沫經(jīng)濟(jì)帶來唾手可得的利潤使長銀沉溺于泡沫經(jīng)濟(jì)的游戲中，特別是不動產(chǎn)成為長銀的新寵。

1985-1988年，長銀的資產(chǎn)由18.4萬億日元增長至22.6萬億日元，相當(dāng)一部分來自于不動產(chǎn)貸款的大幅提升。1990年，長銀的市值為248億美元，位于世界第9位。

不動產(chǎn)的瘋狂使長銀原本向投資銀行轉(zhuǎn)型的改革變得不那么急迫，相比投資銀行受到的限制和利潤的微薄，不動產(chǎn)貸款更加有利可圖。

在本書中，長信的中層最開始慫恿前原玖美奈接觸陶知命，就是為了武田制造那塊地的不動產(chǎn)貸款。后來，也提到了他們對堤義明的貸款。

還提到了一個公司，EIE的高橋冶。

EIE公司（Electronics and Industrial Enterprise）成立于1947年，在高橋治則接管公司以后，成為專門從事電子產(chǎn)品進(jìn)口的貿(mào)易公司。20世紀(jì)80年代，高橋治則宣布將EIE公司改造成不動產(chǎn)集團(tuán)。EIE公司在泡沫階段四處購置土地和建造賓館，吞并了世界上的許多資產(chǎn)。

EIE的不動產(chǎn)業(yè)務(wù)從購買塞班島的凱悅旅館開始，后又于1987年買下了帝豪旅館管理集團(tuán)30％的股份。高橋出手闊綽，喜歡的旅館就直接購買，夏威夷一個估價2000萬美元的養(yǎng)牛場，高橋治則想要建造旅館，就以1.5億美元買入。在泡沫鼎盛的1989年，EIE搬入了造價高昂的新辦公大樓，同期公司擁有多架私人飛機(jī)。

對資金有龐大需求的不動產(chǎn)集團(tuán)EIE和在日本上層有一定地位的高橋治則獲得了銀行的青睞。在塞班島凱悅旅館的項目中，長銀和匯豐銀行就出借了300億日元。長銀對EIE的貸款幾近達(dá)到無條件批復(fù)的地步。1990年，EIE的總借款數(shù)達(dá)到7000億日元，并成為長銀最大的10家客戶之一。

長信銀行是為了幫助政府迅速調(diào)集資源到特定行業(yè)而誕生的，但在日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段后就喪失了這個作用，日本央行的窗口指導(dǎo)就足夠調(diào)配了。

在這個過程里，長信銀行該往什么方向發(fā)展其實是迷茫的。然后日本起飛、泡沫經(jīng)濟(jì)到來，長信銀行就栽到了不動產(chǎn)貸款和金融投資的坑里。

三、崩潰過程

股票和不動產(chǎn)價格的下跌同樣對長銀造成了雙重打擊。

以EIE公司為典型的不動產(chǎn)公司在經(jīng)濟(jì)泡沫破裂后遭到重創(chuàng)。在泡沫破裂前期，長銀相信不動產(chǎn)和股價只是暫時下跌，因此仍繼續(xù)對EIE追加貸款。到了1993年，長銀發(fā)現(xiàn)EIE的問題極其嚴(yán)重，宣布與EIE切斷所有聯(lián)系，并承認(rèn)先后貸款的1900億日元，有一半無法收回。1995年，EIE行賄政府的丑聞捅到國會，高橋治則在國會聽證時揭露長銀出資拯救兩家信用社，曾利用這兩家信用社暗地里繼續(xù)向EIE追加貸款，并向政治家和黑幫提供貸款的行徑。

1995年3月底，長銀宣布壞賬總額達(dá)到7840億日元，并使用全年度利潤核銷幾乎一半的壞賬。1996年夏天，大藏省認(rèn)為長銀有風(fēng)險貸款為4萬億日元，占總貸款的25％，有風(fēng)險貸款中三分之一已無法償還。

此后長信銀行瘋狂自救，但一直沒什么好辦法。

1998年6月下旬，長信銀行宣布與住友信托結(jié)盟。但住友信托本身壞賬也較多，而住友信托反而堅持要在政府先把長信銀行的壞賬移開，并注入公共資金使長信銀行存活的情況下，才會進(jìn)行合并。遺憾的是國會投票拒絕了這一需要2萬億日元資金的計劃。

1998年10月下旬，國會同意為金融系統(tǒng)成立60萬億日元的安全基金，并為長信銀行尋找買主。在這期間，長信銀行被國有化托管。此時，長信銀行的資本缺口達(dá)3000億日元。長信銀行倒閉時賬上有23萬億日元，其中2/3是企業(yè)貸款。國有化后，政府管理機(jī)構(gòu)逐漸拋售長信銀行的金融信貸資產(chǎn)，又將5萬億日元的不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給整理回收機(jī)構(gòu)。1999年夏天，長信銀行賬上最終剩下11萬億日元貸款。

來自美國的瑞博伍德集團(tuán)積極地參加接管長信銀行的競價。1999年9月，瑞博伍德提出的第一份商業(yè)計劃為：以10億日元購買長信銀行，注入資本金1200億日元，同時接管長信銀行所有貸款。日本方面，政府拿出5000億日元的儲備金，提出“取消權(quán)”方案；另外再用2400億日元注入長信銀行。經(jīng)過談判，日本政府將儲備金提高到9000億日元。2000年，經(jīng)過多次談判，瑞博伍德接管了長信銀行，并更名為新生銀行，長信銀行的故事就此終結(jié)。

這是長信銀行崩潰倒閉重組的真實過程。也就是說巔峰期246億美元市值、資產(chǎn)20多萬億的長信銀行，美國資本1210億日元拿下了，還要求日本拿出5000億儲備金再注入2400億日元到長信銀行。

1210日元，日元經(jīng)過升值到了199年，也就只值10億美元了。

在本書中，長信銀行的大致發(fā)展過程沒變。因為有陶知命的加入，給長信銀行埋的坑更加有針對、有準(zhǔn)備。

而原本直到1998年才成立的金融檢察廳、金融再生委員會，也因為陶知命的亂入，在1992年底提前成立。

把數(shù)字列出來，也能讓大家對當(dāng)時資金的實際價值有個判斷。這畢竟是30年前，陶知命的資金規(guī)模屬實是嚇人的，也是一般人想不到的。

這也是他為什么能有堅定盟友的原因之一，實力擺在那里。

50億美元甩出去，在那個時候威力有多大，會讓別人產(chǎn)生多大的誤判，也就能理解了。

就算擁有20多萬億円資產(chǎn)的長信銀行，也會因為僅僅7000多億壞賬走投無路，最終倒閉。

正常情況下陶知命不可能有足夠資金，能夠讓史蒂文森他們覺得拿出了50億米元、又要收購新聞社和電通、還得搞那什么新千年圖景投資基金去為橋本太郎積累政治資產(chǎn)的陶知命，除了長信銀行真的還能有其他胃口、有那么多實力去做什么。

千億美元首富堤義明不就因為區(qū)區(qū)大崎新城一個地產(chǎn)項目斷了鏈條嗎？

OK，長信銀行的背景就介紹到這里吧。

接下來就是三友財團(tuán)真正出現(xiàn)在普通老百姓視線內(nèi)的時候了。